美国银行（BofA）分析师看好辉达（Nvidia）、超微（AMD）等芯片股的后市，主因中东国家积极推动大型人工智能（AI）计划，凸显AI运算的长期需求持续升温；同时，AI芯片也已成为地缘政治谈判中的「新通货」。
美银在报告中估算，沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）旗下子公司Humain与辉达（Nvidia）、超微（AMD）携手推动的AI基础设施计划，年投资规模可达30亿至50亿美元，累计数年将上看150亿至200亿美元。
辉达将为Humain提供18,000颗自家最先进的Blackwell芯片；而辉达在AI加速器领域的劲敌超微，则与Humain签署了一项规模达100亿美元的合作协议，将为Humain的数据中心提供500千瓩（MW）的AI运算能力。
Humain将从辉达获得18,000颗最先进的Blackwell芯片；同时，Humain也与辉达在AI加速器领域的劲敌超微，签署了一项价值100亿美元的合作协议，将为其数据中心导入500千瓩（MW）的AI运算能力。
美银表示，这类「主权AI」协议，有望在规模4,500亿美元–5,000亿美元的全球AI基础建设市场中，每年占据超过500亿美元的商机。
分析师指出，「主权AI也可能有助于解决美国数据中心电力供应短缺的问题，并抵销美国企业对中国大陆出口受限所带来的逆风」。
美银指出，辉达与超微有望成为沙国AI计划的最大赢家，并重申对这两档股票的「买进」评级，同时将辉达的目标价从150美元上调至160美元，把超微的目标价从120美元上调至130美元。
报告也指出，芯片股博通、迈威尔科技（Marvell Technology），以及光通信供应商Coherent同样可望受惠，并一并重申这些股票的「买进」评级。
美银表示：「尽管市场竞争日益激烈，我们认为这些厂商仍可望受惠于来自资金雄厚客户的适度、可靠且具长期性的AI部署需求：其一，超大规模/云端客户（2025年相关业者的资本支出年增率可达44%，远高于去年同期的7%）；其二，近期限制AI扩散的规则已被解除；第三，AI芯片在贸易与关税谈判中扮演的关键角色—GPU已成为『新通货』。」
