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美债市场追随巴菲特 投资人涌向超短债 避买长债

(3 weeks ago)
综合新闻

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TL;DR: Key points with love ❤️

在美国赤字问题未解和通胀风险的背景下,美债市场投资人正效仿股神巴菲特,将资金投入超短期债券,避开长期债券。超短期债券ETF今年吸引了大量资金流入,而长期公债和公司债的报酬为负。联准会暂缓降息,以及对美国政府支出和赤字的担忧,加剧了债市的不安。

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  1. 1 九个月前:联准会启动降息。
  2. 2 去年9月以来:长期公债与长期公司债报酬为负。
  3. 3 2025年:超短期债券ETF吸引大量资金流入。
  • 投资人规避长期风险,寻求短期稳定收益
  • 长期债市面临挑战
  • 美国政府财政政策和联准会货币政策对债市影响显著
What: 投资人将资金从长期债券转向超短期债券,以应对市场疑虑和波动性;超短期债券ETF资金流入量大增。
When: 2025年(ETF资金流向);今年(未过半);去年9月以来(长期公债与公司债报酬为负);九个月前(联准会启动降息)。
Where: 美国债市。
Why: 美国赤字问题未解;市场充满疑虑与波动性;通膨风险促使联准会暂缓降息;对美国政府支出和赤字的担忧;长期债报酬为负。
How: 投资人涌向iShares 0-3个月期美国国库券ETF(SGOV)和SPDR彭博1-3个月期国库券ETF(BIL)等超短期债券ETF;巴菲特旗下的波克夏公司加倍持有短期国库券。

在美国赤字问题未解和通胀风险的背景下,美债市场投资人正效仿股神巴菲特,将资金投入超短期债券,避开长期债券。超短期债券ETF今年吸引了大量资金流入,而长期公债和公司债的报酬为负。联准会暂缓降息,以及对美国政府支出和赤字的担忧,加剧了债市的不安。