
11日台股早盘受到美股前一个交易日大跌影响拖累,大盘一度下跌近600点,随后跌幅逐步收敛,盘中由黑翻红,重要权值股发挥撑盘要角,指数重返万九大关,终场上涨528点,收在19,528点,成交量放大至5271亿元台币。
针对近期盘势,安联投信台股团队表示,川普政府宣布自4月9日起实行对等关税,全球经济一度引发市场担忧可能陷入如2020年疫情封城时的供需急冻情况,冲击全球市场;台股不但近一周跌幅创近期单周最大,融资余额减少幅度也创下新高。
安联投信台股团队表示,政策发展情势存在高度不确定性,就在政策生效前一刻,川普对等关税政策发夹弯,部分国家对等关税降至10%,为期90天;除中国大陆之外,台商重要生产基地台湾、越南、泰国、柬埔寨、印度、印尼等名列其中。暂时缓和市场焦虑情绪。
安联投信台股团队表示,随着川普对等关税政策大转弯,不仅提供产业与市场喘息空间,预期厂商将急于善用这90天拉货,此举将有助于未来90天催出更多外销出口订单,台股第2季营收表现亦有望高度受惠此一情势的转变。
面对接下来市场可能面临的变量与影响,安联投信台股团队表示,接下来,就要看和美国谈判进度和结果而定。由于有三个月的豁免期维持和全球多数国家一样的10%税率,重点的半导体目前还是免税,同时AI Sever产品仍然受惠美加墨协议的零关税保护,只要未来谈判进度顺利,市场可能可以免去最坏状况。
就产业面,安联投信台股团队表示,目前宣布的关税政策不包括半导体,而AI服务器若为墨西哥制造,仍适用美墨加协定(USMCA)、零关税;但若在其他地区制造仍面临关税议题,整体来看,苹果供应链、笔电、手机、网通、显卡及电子书等消费性产品可能影响较大。
安联投信台股团队表示,由于关税影响层面较预期广,短期股市反应将较为波动,建议持续观察该关税政策有无后续补充的豁免产品及国家。尤其考量对等关税政策对各产业公司目前影响不一,投资人需保持弹性因应市场变化。